中国株

MOMO 陌陌 2020年2Q決算

中国のライブストリーミング大手。マッチングアプリとして紹介されていることも多い。 2018年に同じくマッチングアプリ最大手のひとつタンタンを買収した。 2Qは前年比で売上高-7%、営業利益-12%、営業利益率+21%だった。 1割前後の減収減益だが、前年にモ…

HUYA 虎牙、DOYU 闘魚 2020年2Q決算

中国のゲーム動画配信サイトの大手。 2Qの業績は、虎牙が売上高+34%増の26.9億RMB、営業利益率7.5%で営業利益2.7億RMB、闘魚が売上高+34%増の25億RMB、営業利益率9%で営業利益2.8億RMBだった。 両社の四半期の売上高の推移。 営業利益の推移。 売上高や黒…

YY JOYY 2020年2Q決算

中国のライブストリーミングサービスの老舗。買収したBIGOの運営するBIGO Live(ライブストリーミング)とLikee(ショートムービー)が中国外で急成長している。 ゲームストリーミングのフヤも子会社に持っていたが、2Qに株式の一部をテンセントに売却したこ…

JD JD.com 2020年2Q決算

前年比で売上高+34%の増収、営業利益+123%の増益。好決算だった。 新型コロナウイルスの影響で1Qが落ち込んだことを除くと、2019年1Qを底に売上高の伸び率が再加速している。 好調なのは二線級以下の都市(lower-tier city)への進出に成功したことが原因の…

BIDU バイドゥ 2020年2Q決算

前年比で売上高+1%の増収、営業利益は大幅増益(前年2.3億RMB→36.4億RMB)だった。 セグメント別に見るとバイドゥコアは-3%の減収+135%の増益。iQIYIは+4%の増収12.8億RMBの赤字(前年は18.7億RMBの赤字)となっている。 四半期ごとのセグメント利益の推移…

中国の自動車株②

前回は自動車市場について書いたが今回は香港市場に上場している自動車株を見てみる。現在のところ大手では以下の銘柄が上場している。 0175 吉利汽車 0489 東風汽車 1958 北京汽車 2238 広州汽車 2333 長城汽車 1211 BYD BYDを除く各社の自動車販売台数を見…

中国の自動車株①

東風汽車の実績PERが2.85倍と異常に安かったので中国の自動車株を調べてみた。 まずは中国の自動車市場について。 下のグラフは中国の自動車販売台数の推移(数字はOICA)。 販売台数は2017年まで右肩上がりに伸びた後に2年連続で減少している。2019年は前年…

中国のネット株の決算②

今回は、虎牙(HUYA)、闘魚(DouYu)、ビリビリ(BiliBili)の決算をチェックする。 ・虎牙と闘魚 ゲーム動画の実況配信サイトの2強。 闘魚の筆頭株主はテンセント、虎牙はJOYYだがテンセントが議決権の過半数まで買い増す権利を持つためこちらもテンセント…

MOMO 陌陌 2019年4Q決算

中国のライブストリーミング大手。マッチングアプリとして紹介されていることも多い。 2018年に同じくマッチングアプリ最大手のひとつタンタンを買収した。 4Qは前年比で売上高+22%、営業利益+58%、調整営業利益+42%と好調だった。 2019年の上半期にモモと…

YY JOYY 2019年4Q決算

中国のライブストリーミングの老舗。昨年YYからJOYYに名前を変更した。傘下にHUYAとBIGOを持つ。 運営しているサービスとMAUは以下のとおり。 ・YY Live 4,120万人(前年比+3.8%) ・HUYA 6,160万(前年比+21.5%) ・HAGO 3,300万(前年比+57.9%) ・BIGO…

中国ネット株の決算①

ウォッチしている中国ネット系銘柄の決算がぼちぼちでてきたので簡単にチェックしていく。 ・BABA アリババ 3Qは前年比で売上高+38%の増収、営業利益+48%の増益だった。この規模で4割も成長しているのはすごい。 セグメント別の営業利益の四半期推移をグラ…

中国ネット系ADR銘柄のチェック 2019年3Q

ウォッチしている中国ネット系ADR銘柄(テンセントのみ香港上場)の3Qの決算が出そろったのでバリュエーションと成長率をチェックする。 今年に入ってある程度株価が戻している銘柄が多いが、依然として米国企業に比べるとバリュエーションはかなり低い。 テ…

MOMO 陌陌 2019年3Q決算

中国のライブストリーミングプラットフォームの大手。2018年2月に中国首位のマッチングアプリのタンタンを買収した。 今年の2Qにはモモアプリの新規投稿の停止、タンタンのダウンロード停止という逆風が起きたものの、モモアプリは6月下旬、タンタンは7月中…

中国の高速道路銘柄 保有資産の有効期限

中国の高速道路銘柄が持つ保有資産の有効期限について調べてみた。 取り上げる銘柄は四川高速道路、浙江高速道路、安徽高速道路、越秀交通、成都高速道路の5つ。江蘇高速道路と深セン高速公路は有効期限の記述を見つけることができなかった。 ・0107 四川高…

JD 京東商城 2019年3Q決算

中国を代表するEコマースの大手。直販&マーケットプレイスというアマゾンスタイルの販売方式。 市場シェアはアリババに次いで2位だったが、ソーシャルECの拼多多が逆転したとの報道もある。 3Q決算は好調だった。売上高は1年ぶりに+30%近くの成長率となり、…

WB ウェイボー 2019年3Q決算

ウィーチャットと並ぶ中国のSNS大手。ウィーチャットがクローズドなSNSなのに対してウェイボーはオープンなSNS。中国版ツイッターと呼ばれている。ただ、実際はもう少し範囲が広いそうだ。 3Qの時点のユーザー数はMAU4.97億人、DAU2.16億人。SNSのアクティブ…

YY 歓聚時代 2019年3Q決算

中国の老舗ライブストリーミングプラットフォーム。 ゲームストリーミングのHUYAを子会社に持つほか、今年の3月に中国外でライブストリーミングやショートビデオを運営するBIGOを完全子会社化した。 3Qは大幅増収も大幅減益。BIGOの子会社化が影響している。…

中国のクリーンエネルギー銘柄の中間決算

バリュエーションが非常に割安な中国のクリーンエネルギー銘柄の中間決算を見てみる。 まず現在のPERと配当利回り。 風力トップの龍源電力のPERは8倍と他の会社よりやや高い。親会社が非公開化を検討と発表した華能新能源は株価が急騰したことでバリュエーシ…

中国ネット系ADR銘柄のチェック 2019年2Q

ウォッチしている中国ネット系ADE銘柄の2Qの決算が出そろったのでバリュエーションと成長率をチェックしてみる。 ティッカー 会社 株価 今期PER 来期PER 増収率 増益率 BABA アリババ 167.48 24.4 19.4 42% 204% BIDU バイドゥ 103.59 23.0 16.3 1% -96% JD …

MOMO 陌陌 2019年2Q決算

中国のライブストリーミングプラットフォームの大手。2018年2月に中国首位のマッチングアプリのタンタンを買収した。 2Qは前年比で売上高+32%の増収、営業利益+4%の増益、non-GAAP営業利益+39%の増益だった。 希薄化EPSは前年比-6%減少の3.33人民元。YahooF…

BZUN バオズン 2019年2Q決算

中国のShopifyと呼ばれている会社。 主に海外のグローバルブランド向けにEコマースの運営サービス(ITソリューション、店舗運営、デジタルマーケティング、カスタマーサービス、倉庫・物流)を提供している。公式サイトから天猫や京東やウィーチャットミニプ…

WB ウェイボー 2019年2Q決算

ウィーチャットと並ぶ中国のSNS大手。ウィーチャットがクローズドなSNSなのに対してウェイボーはオープンなSNS。中国版ツイッターと呼ばれている。ただ、実際はもう少し範囲が広いそうだ。 2Qの時点のユーザー数はMAU4.86億人、DAU2.11億人。SNSのアクティブ…

YY 歓聚時代 2019年2Q決算

中国の老舗ライブストリーミングサービス。 ゲームストリーミングのHUYAを子会社に持つほか、今年の3月に中国外でライブストリーミングやショートビデオを運営するBIGOを完全子会社化した。 3Qの売上高は前年比+67%の増収、営業利益は-90%の減益だった。non…

JD 京東商城 2019年2Q決算

中国を代表するEコマースの大手。市場シェアはアリババに次いで2位。直販&マーケットプレイスというアマゾンスタイルの販売方式。 売上高は前年比+23%の増収だった。 成長率は過去数年にわたって緩やかな右下がりだが、ここ1年の四半期増収率は+25%、+22%…

中国ネット系ADR銘柄のチェック 2019年1Q

ウォッチしている中国ネット系ADR銘柄のバリュエーションと直近四半期の成長率。 ウェイボー、シナ、YY、モモのPERが10倍台と低い。アリババのPERもそれほど高くなく魅力的に感じる。 ティッカー 会社 株価 今期PER 来期PER 増収率 増益率 BABA アリババ 168…

MOMO 陌陌 2019年1Q決算

中国のライブストリーミングプラットフォームの大手。2018年2月にマッチングアプリ中国首位のタンタンを買収している。 1Qは売上高35%増収、営業利益59%減益、Non-GAAPの営業利益は横ばい。 売上高の7割以上を占めるライブストリーミングの売上高は14%の伸…

YY 歓聚時代 2019年1Q決算

中国のライブストリーミング大手。 中国国内のライブストリーミングプラットフォームのYY、ゲーム動画配信サイトのHUYA、アジアを主体に事業を展開するBIGOの3本柱。 BIGOは今年の3月に完全子会社化した。中国外でライブストリーミングやショートビデオプラ…

WB ウェイボー 2019年1Q決算

WeChat と並ぶ中国のSNS大手。WeChatがクローズドなSNSなのに対して、ウェイボーはオープンなSNS。中国版ツイッターと呼ばれている。ただ、実際はもう少し範囲が広いそうだ。 1Qの時点のユーザー数はMAU4.6億人、DAU2億人。SNSのアクティブユーザー数のグロ…