PSRの発案者として有名なケン・フィッシャーの本です。ケン・フィッシャーは成長株への長期投資で有名なフィリップ・フィッシャーの息子ですが、彼自身長期にわたり資産運用の世界で平均を上回る成績を残してきたそうです。 投資家が大切にしたいたった3つの…

前回は長期の移動平均線を使ったタイミング戦略について書かれた論文を紹介した。シンプルな戦略ながら、ドローダウンを抑えつつリターンを向上させることができるという内容だ。 しかし、現実の世界ではそんなにうまく機能しないのではないかという反論もあ…

10か月移動平均線を使ったマーケットタイミング戦略を検証した A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation という論文を読んだ。 非常にシンプルなマーケットタイミング戦略で、月足終値が10か月移動平均線を上回ったら買い、下回ったら売るとい…