投資ファクターについてのメモ。内容は主に「Your Complete Guide to Factor-Based Investing」という本を参照にしている。 ３ファクターモデル ファーマとフレンチが1993年に発表したモデル。異なるポートフォリオ間のリターンの違いをマーケット、サイズ、…

クオリティ・ファクターがどんな定義で使われているのかを調べてみた。 AQRの定義 クオリティ・マイナス・ジャンクのリターンを公開しているAQRの定義。収益性（profitability）、成長性（growth）、安全性（safety）、利回り（payout）の4つの面から構成さ…