中国のリチウム大手。中国では天斉リチウムと並ぶ2強。 中間決算は前年比で売上高+25%の増収、税前利益-54％の減益、純利益-59％の減益だった。EPSは0.23元。 2Q単体だと売上高+23%の増収、税前利益-83％の減益、純利益-90％の減益となる。リチウム価格の下…

ウォッチしている中国ネット系ADE銘柄の2Qの決算が出そろったのでバリュエーションと成長率をチェックしてみる。 ティッカー 会社 株価 今期PER 来期PER 増収率 増益率 BABA アリババ 167.48 24.4 19.4 42% 204% BIDU バイドゥ 103.59 23.0 16.3 1% -96% JD …

REITの利回りが低くなってきたので代わりに株主還元の良さそうな銘柄を探してみる。 今回は損保の大手3社。損保業界は統合を経て東京海上ホールディングス、MS&ADホールディングス、SOMPOホｰルディングスの大手3社に集約されている。 日本損害保険代理業協会…

中国のライブストリーミングプラットフォームの大手。2018年2月に中国首位のマッチングアプリのタンタンを買収した。 2Qは前年比で売上高+32%の増収、営業利益+4％の増益、non-GAAP営業利益+39%の増益だった。 希薄化EPSは前年比-6%減少の3.33人民元。YahooF…

バイオマス発電所を運営している会社。 現在稼働している発電所は3か所。発電出力は日田12MW、白川12.1MW、豊後大野18MW。 2019年末に発電出力18MWの壬生が稼働する。2021年には新宮（18MW）の計画もある。 4Qの決算は前年比で売上高変わらず、経常利益-10％…

ストックフォトの大手。新規事業の出張撮影 Fotowa が好調。 中間決算は前年比で売上高+12％の増収、経常利益+66％の増益だった。経常利益の進捗率は53％になる。 2Q単体だと売上高+12%の増収、経常利益+22％の増益。 ストックフォトでは定額制への移行を進…

中国のShopifyと呼ばれている会社。 主に海外のグローバルブランド向けにEコマースの運営サービス（ITソリューション、店舗運営、デジタルマーケティング、カスタマーサービス、倉庫・物流）を提供している。公式サイトから天猫や京東やウィーチャットミニプ…

日本の投資家がMSCIワールドインデックス（先進国指数）への投資をした場合、どれくらいのリターンとドローダウンになるのかを調べてみた。 ・MSCIワールドインデックスの月足データ（月末値）はMSCIのHPから取得した。ここでは配当込みのGROSS指数を使う。 …

アルベマールと並ぶリチウム大手。チリのアタカマ湖からリチウム化合物を生産している会社。 2Qの売上高は前年比-23%の減収、税前利益は前年比-47％の減益、調整EBITDAは前年比-36%の減益だった。 EPSは0.27ドル。 決算後に株価は23.71ドルまで下げている。Y…

パチスロ大手。フィリピンのマニラでカジノリゾートを運営。 中間決算は前年比で売上高+12%の増収、経常利益は赤字だった。 セグメント別に見ると、遊技機事業は売上高-16%の減収だが利益は前年比3倍の30億円になっている。 統合リゾート事業は売上高+45%増…

ウィーチャットと並ぶ中国のSNS大手。ウィーチャットがクローズドなSNSなのに対してウェイボーはオープンなSNS。中国版ツイッターと呼ばれている。ただ、実際はもう少し範囲が広いそうだ。 2Qの時点のユーザー数はMAU4.86億人、DAU2.11億人。SNSのアクティブ…

バークシャーハサウェイの株式ポートフォリオのうち銀行株は3～4割を占めるそうだ。 iBillionairで上位10銘柄を見ると、バンク・オブ・アメリカ（2位）、ウェルズ・ファーゴ（4位）、USバンコープ（7位）、JPモルガン・チェース（8位）といった銘柄が入って…

葬儀会社。 1Qは売上高+1％増収、経常利益-17％増益だった。 中間予想は+5％増収、経常利益-22％の減益。 葬儀施工件数は+4.8%増加したものの単価下落で葬儀施工収入は+0.4%の増加にとどまったとのこと。 今期PERは6.7倍と低い。 この会社は経常利益を過去10…

首都圏を中心に保育園を運営する会社。認可・認証保育園の比率が高い。 3Qまでの売上高は+15%の増収、経常利益は+5％の増益だった。 3Qと同時に通期の業績を下方修正しており、通期予想は売上高+15%の増収、経常利益-9％の減益となっている。 決算資料による…

中国の老舗ライブストリーミングサービス。 ゲームストリーミングのHUYAを子会社に持つほか、今年の3月に中国外でライブストリーミングやショートビデオを運営するBIGOを完全子会社化した。 3Qの売上高は前年比+67%の増収、営業利益は-90％の減益だった。non…

紙と不繊布製品の会社。紙おむつ、クッキングペーパー、おしぼり、テーブルナプキンといった製品を作っている。 現在30億円をかけて海津工場を増設している。12月に稼働の計画。これにより海津工場の衛生用紙の生産能力は約2倍となるそうだ。 1Qは売上高-1％…

中国を代表するEコマースの大手。市場シェアはアリババに次いで2位。直販＆マーケットプレイスというアマゾンスタイルの販売方式。 売上高は前年比+23%の増収だった。 成長率は過去数年にわたって緩やかな右下がりだが、ここ1年の四半期増収率は+25％、+22％…

新電力の会社。バイオマス発電と電力小売りを行っている。 1Qは売上高+28%の増収、経常利益+62％の増益だった。 通期の会社予想は売上高+44%の増収、経常利益+67％の増益。 高圧小売の売上高は+14.4%の増加、販売電力量は+22.5％増加の413百万kWh。決算資料…

集合住宅向けのネット接続サービスとイオンハウジングのフランチャイジー。 1Qは売上高+57%の増収、経常利益600万円→1.57億円への大幅増益だった。ただ、経常利益の進捗率は10％と低い（去年と一昨年も低かったが）。 セグメント別に見ると、HomeIT事業は+63…

リチウム化合物を生産している会社について簡単に紹介していく。 ・アルベマール（ALB） アタカマ湖とグリーンブッシュ鉱山（権益49％）というかん水と鉱石のトップ資産を保有する。また、資源量では最大クラスとなる Wodgina の60％を取得した。 現在のキャ…

リチウム資源はかん水系と鉱石系に分かれる。 かん水系は初期の開発コストが高く時間がかかる一方で生産コストは低い、鉱石系は初期の開発コストが低く時間も短い一方で生産コストは高いとされてきた。 しかし水酸化リチウムの需要が高まったことでこの構造…

今回は今後何年かのリチウムの需給について考えてみる。 下の表は各社のHPや決算資料から拾った2019年～2022年のリチウム化合物の生産キャパシティの数字。前回の記事でも書いたようにリチウムの生産計画は当てにならないのであくまでも参考程度となる。大手…

リチウム価格の下落が止まらない。2018年の初めにピークをつけてから炭酸リチウムと水酸化リチウムの価格は一貫して下落を続けている。 Fastmarkets 背景には鉱石プロジェクトの生産量の増加がある。2018年には新たに4社が生産を開始したのだが、この4社のス…

アルベマールの資料によると2018年のリチウム需要は270kt（LCE）となっている。この需要が2025年に1,000ktにまで増えると予想している。 ※LCEは Lithium Carbonate Equivalent。リチウム化合物には炭酸リチウム、水酸化リチウムなどいろいろあるが、最も需要…

リチウム株へ投資を始めてから2年以上が経つが最初の半年を除いてうまくいっていない。 ただ、いろいろ記事を読んだことで多少なりとも知識はついてきた。ここらへんでまとめがてら何本か記事を書いてみる。 まずはリチウムに注目した理由。 これは電気自動…

マッチングアプリのOmiaiとネット広告代理店。 通期実績は売上高+25%の増収、経常利益-26％の減益だった。 売上高は期首予想をわずかに下振れたが経常利益は13％上振れした。3Q時点での経常利益の進捗率が37%だったので下方修正もあるかと思っていたが4Qにし…

リチウム最大手の一角。チリのアタカマ湖とオーストラリアのグリーンブッシュ鉱山（持分49％）からリチウム化合物を生産している会社。アタカマ湖とグリーンブッシュ鉱山はかん水系と鉱石系でベストの資産。 昨年7月にはミネラルリソーシズからオーストラリ…

アルゼンチンのオンブレ・ムエルト湖からリチウム化合物を生産している会社。 炭酸リチウムの生産コストは最低クラス。戦略的にハイエンドの水酸化リチウムに注力している。 2Qの売上高は+6％の増収。数量が+21%、価格が-13％、為替が-2％の寄与。 営業利益…

売上高11%の増収、経常利益15％の増益、EBITDA25％の増益だった。 中間予想の経常利益は7％の増益なので進捗は良さそう。 セグメント別に見ると、主力のデジタル家電専門店運営事業が8％増収、18％増益と好調だった。決算短信の説明は以下のとおり。 「デジ…