福井県発祥のドラッグストアチェーン。福井県、石川県、岐阜県、愛知県にドミナント展開している。
低価格販売と食品比率の高さが特徴で生鮮食品も取り扱っている。全体の売上高に占める食品の比率は6割を超える。
1Qは売上高+12％の増収、経常利益+3％の増益だった。
数字の伸びが低いのは前年に新型コロナ特需があったため。競合のクスリのアオキやコスモス薬品は微増収&減益なので健闘していると言えそう。
四半期の売上高の推移はこちら。
過去5年程度で見るとゆるやかに低下しているように見える。長期で見ると2桁は超えるが20％には届かないかなといった感じ。
経常利益と経常利益率の推移。
経常利益率は4.7％と高い水準をキープしている。この会社は食品重視&ディスカウント戦略で粗利益率が低いので、競合他社に劣らない経常利益率を出しているのは立派だと思う。
会社の中間予想に対する進捗率は良好。2Qは経常利益-14％、経常利益率3.7％で予想を達成できる。
株価は値上がりしており今期予想PERは17.6倍まで切り上がってしまった。ただ、それでも他のドラッグストアよりは低いので、好調な業績が続けば見直し余地は残っているのかなと思う。
