パソコン小売店のアプライドを展開する会社。子会社で雑貨店も運営する。
前期末の店舗数は、アプライド26店舗、雑貨店のハウズ6店舗。
売上高はほぼ横ばいで推移している。
経常利益は2016年3月期に大幅に増加して、その後も緩やかな増加傾向にある。
セグメント別の売上高の推移。
主力のパソコン・ゲーム事業は横ばいが続く。今期は3Qまでで-3%の減収。
化粧品・雑貨事業は2016年3月期に大幅に増加しており、今期も前年比+70％の増収となっている。
セグメント別の利益の推移。
2016年3月期以降のパソコン・ゲーム事業が好調で、今期中間も前年比+33％の増益となっている。
化粧品・雑貨事業は長らく赤字が続いていたが今期は黒字化した。
セグメント別の利益率を見ると、パソコン・ゲーム事業が右上がりに利益率を向上させている。直近の中間決算では6.8％だった。
この会社の最近の好業績はパソコン・ゲーム事業によるものだが、IR資料が乏しいので原因はいまいちわからなかった。
日経新聞では法人向けの販売が好調という記事が多い。
化粧品・雑貨事業は赤字が続いていたが、直近で黒字化しているのはプラス材料だと思う。売上高はパソコン・ゲーム事業の4割に近づいている。
3Q決算は売上高+8％、経常利益+43％と好調だった。経常利益の進捗率は94％に達する。
中間の経常利益は期首予想を+37%上振れている。
バランスシートには現金7億円に対して有利子負債が30億円あるが、ネットの流動資産は36億円ある。
現在の時価総額は33億円とかなり小さい。予想PERは3.6倍と非常に低い。
業績は良いし、雑貨事業が利益に貢献するようだと面白いと思う。
好調の理由がいまいち分からなかったこと、増税前の駆け込み需要やwindows7終了の特需の反動、評判の悪いサポートサービスなどがリスクに感じた。
