利回りの高いREIT(1月初め)

JapanREITから予想利回りが5.5%以上のREITをピックアップして、物件売却益と利益超過分配金を差し引いた利回りを計算しました。

表の予想は会社発表の予想分配金を使った利回り、調整はそこから物件売却益と利益超過分配金を引いた利回りです。調整利回りが高い順に並べています。インフラファンドはREITと分けて一番下に並べています。

コード 投資法人 決算月 株価 時価総額 予想 調整
3492 タカラレーベン 2/8 86,600 29,920 7.3% 7.3%
8963 インヴィンシブル 6/12 45,200 259,818 7.2% 6.6%
3473 さくら総合リート 6/12 80,300 26,740 6.5% 6.5%
3476 投資法人みらい 4/10 184,200 72,835 6.2% 6.2%
3451 トーセイ・リート 4/10 113,900 32,235 6.4% 6.0%
3472 大江戸温泉リート 5/11 79,600 18,734 6.1% 6.0%
3488 ザイマックス・リート投資法人 2/8 110,000 24,574 5.8% 5.8%
3470 マリモ地方創生リート 6/12 104,100 13,777 6.6% 5.6%
3468 スターアジア 1/7 105,000 56,787 6.6% 5.6%
3487 CREロジスティクスファンド 6/12 99,500 22,999 6.3% 5.5%
3459 サムティ・レジデンシャル 1/7 87,000 43,857 6.2% 5.1%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 1/7 112,700 21,763 5.5% 4.9%
3463 いちごホテルリート 1/7 136,100 34,702 6.4% 4.4%
3227 MCUBS MidCity 6/12 86,800 142,623 6.0% 3.6%
             
9281 タカラレーベン・インフラ 5/11 102,900 14,259 6.9% 6.3%
9285 東京インフラ・エネルギー投資法人 6/12 83,700 3,853 8.1% 5.5%
9284 カナディアン・ソーラー・インフラ 6/12 94,700 21,894 7.6% 4.5%
9283 日本再生可能エネルギーインフラ 1/7 95,400 9,136 6.8% 4.2%

 

以下は気になった銘柄です。なお、僕はREITに関してはまったく知識がないので表面的な数字を見た感想です。

 

・タカラレーベン不動産投資法人

利回り7.3%と他の銘柄と比べて1%ほど高いです。 2018年7月の新規上場組ですが、他の高利回り小型REITと比べても不人気です。

 

・インヴィンシブル投資法人

タカラレーベンに次いで高利回りです。この銘柄は時価総額が2,600億円もありますし、格付けもAを取得しています。他の利回り上位銘柄と比べるとちょっと異様です。

 

・投資法人みらい

格付けAを取得しており、時価総額も高利回り銘柄としては大きいほうです。調整後の利回り5%以上の中で格付けAを取得しているのはインヴィンシブル、みらい、サムティレジデンシャルだけです。

 

・ザイマックス・リート

2018年2月の新規上場組です。LTVが33%と低く、含み益が25%あります。この数字は全REITの中でも上位に入ります。

 

・タカラレーベン・インフラ投資法人

インフラファンドは利益超過分配金が大きい銘柄が多いのですが、ここは利益超過分配金を除いても利回りが6.3%あります。

ただし、分配金予想を見ると3期後(1年半後)に分配金がやや大きく(前年比-7%)減っています。