JapanREITから予想利回りが5.5%以上のREITをピックアップして、物件売却益と利益超過分配金を差し引いた利回りを計算しました。
表の予想は会社発表の予想分配金を使った利回り、調整はそこから物件売却益と利益超過分配金を引いた利回りです。調整利回りが高い順に並べています。インフラファンドはREITと分けて一番下に並べています。
コード | 投資法人 | 決算月 | 株価 | 時価総額 | 予想 | 調整 |
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3492 | タカラレーベン | 2/8 | 86,600 | 29,920 | 7.3% | 7.3% |
8963 | インヴィンシブル | 6/12 | 45,200 | 259,818 | 7.2% | 6.6% |
3473 | さくら総合リート | 6/12 | 80,300 | 26,740 | 6.5% | 6.5% |
3476 | 投資法人みらい | 4/10 | 184,200 | 72,835 | 6.2% | 6.2% |
3451 | トーセイ・リート | 4/10 | 113,900 | 32,235 | 6.4% | 6.0% |
3472 | 大江戸温泉リート | 5/11 | 79,600 | 18,734 | 6.1% | 6.0% |
3488 | ザイマックス・リート投資法人 | 2/8 | 110,000 | 24,574 | 5.8% | 5.8% |
3470 | マリモ地方創生リート | 6/12 | 104,100 | 13,777 | 6.6% | 5.6% |
3468 | スターアジア | 1/7 | 105,000 | 56,787 | 6.6% | 5.6% |
3487 | CREロジスティクスファンド | 6/12 | 99,500 | 22,999 | 6.3% | 5.5% |
3459 | サムティ・レジデンシャル | 1/7 | 87,000 | 43,857 | 6.2% | 5.1% |
3455 | ヘルスケア&メディカル投資法人 | 1/7 | 112,700 | 21,763 | 5.5% | 4.9% |
3463 | いちごホテルリート | 1/7 | 136,100 | 34,702 | 6.4% | 4.4% |
3227 | MCUBS MidCity | 6/12 | 86,800 | 142,623 | 6.0% | 3.6% |
9281 | タカラレーベン・インフラ | 5/11 | 102,900 | 14,259 | 6.9% | 6.3% |
9285 | 東京インフラ・エネルギー投資法人 | 6/12 | 83,700 | 3,853 | 8.1% | 5.5% |
9284 | カナディアン・ソーラー・インフラ | 6/12 | 94,700 | 21,894 | 7.6% | 4.5% |
9283 | 日本再生可能エネルギーインフラ | 1/7 | 95,400 | 9,136 | 6.8% | 4.2% |
以下は気になった銘柄です。なお、僕はREITに関してはまったく知識がないので表面的な数字を見た感想です。
・タカラレーベン不動産投資法人
利回り7.3%と他の銘柄と比べて1%ほど高いです。 2018年7月の新規上場組ですが、他の高利回り小型REITと比べても不人気です。
・インヴィンシブル投資法人
タカラレーベンに次いで高利回りです。この銘柄は時価総額が2,600億円もありますし、格付けもAを取得しています。他の利回り上位銘柄と比べるとちょっと異様です。
・投資法人みらい
格付けAを取得しており、時価総額も高利回り銘柄としては大きいほうです。調整後の利回り5%以上の中で格付けAを取得しているのはインヴィンシブル、みらい、サムティレジデンシャルだけです。
・ザイマックス・リート
2018年2月の新規上場組です。LTVが33%と低く、含み益が25%あります。この数字は全REITの中でも上位に入ります。
・タカラレーベン・インフラ投資法人
インフラファンドは利益超過分配金が大きい銘柄が多いのですが、ここは利益超過分配金を除いても利回りが6.3%あります。
ただし、分配金予想を見ると3期後(1年半後)に分配金がやや大きく(前年比-7%)減っています。