米国株の投資ファクターのリターンは、Kenneth French 教授のHP にて公開されている。 今回はこのデータを使ってファクター投資の有効性を見てみる。 ファクターリターン まずは全体像を見るためにサイズ、バリュー、収益性、投資、モメンタムの5ファクター…